一道新能啟動(dòng)IPO：先行布局N型技術(shù)，多家「光伏新勢(shì)力」紛紛沖刺A股

一道新能源科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“一道新能”）于2023年7月7日同國(guó)金證券簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議，正式啟動(dòng)A股IPO進(jìn)程。

成立于2018年的一道新能作為業(yè)內(nèi)最早布局N型技術(shù)的光伏企業(yè)之一，現(xiàn)擁有N型組件與輕質(zhì)組件兩大核心產(chǎn)品，生態(tài)光伏、城市光伏、海上光伏三大系列全場(chǎng)景光伏系統(tǒng)解決方案，產(chǎn)品已銷(xiāo)往全球超60個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

其中，一道新能在2019年就率先建成了國(guó)內(nèi)首條年產(chǎn)1.2GW高效TOPCon電池生產(chǎn)線。迄今為止，一道新能的N型雙面TOPCon技術(shù)已從1.0發(fā)展到3.0 plus時(shí)代——基于TOPCon 3.0 plus電池，一道新能的實(shí)驗(yàn)室效率為26.24%（量產(chǎn)最高效率突破25.8%），730mv的開(kāi)路電壓創(chuàng)造了全球最高紀(jì)錄。目前，一道新能正在推進(jìn)TOPCon 4.0量產(chǎn)技術(shù)，促進(jìn)TOPcon電池量產(chǎn)效率超過(guò)26%。

2022年，一道新能的產(chǎn)值為110.5億元，相較2019年產(chǎn)值擴(kuò)大近百倍，N型組件出貨量全球第三，組件出貨量位列全球第八。

此外，一道新能計(jì)劃在2023年建成30GW高效電池和30GW高效組件產(chǎn)能。

成立至今，一道新能已獲得三峽集團(tuán)、招商局創(chuàng)投、永福股份、林洋能源、前海母基金、朗瑪峰創(chuàng)投、普華資本、浙大聯(lián)創(chuàng)、華興新經(jīng)濟(jì)基金、中電中金基金、金雨茂物、厚紀(jì)資本、禮瀚投資、豪爾賽、博時(shí)創(chuàng)新、長(zhǎng)城證券等知名機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)方的投資。

值得注意的是，除一道新能外，另一家“光伏新勢(shì)力”高景太陽(yáng)能已于2023年6月1日正式遞交招股書(shū)，擬創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，中金公司擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)。

成立于2019年的高景太陽(yáng)能作為一家專(zhuān)業(yè)化光伏硅片企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為光伏單晶硅棒、單晶硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括182mm、210mm等大尺寸單晶硅棒和單晶硅片。

在戰(zhàn)略方向上，高景太陽(yáng)能錨定大尺寸硅片方向，切入“大尺寸、薄片化、N 型高效”的硅片行業(yè)痛點(diǎn)，形成了尺寸為182mm以上的產(chǎn)品序列，產(chǎn)品按導(dǎo)電型號(hào)分為 P 型和 N 型，已實(shí)現(xiàn)150μm、130μm等厚度硅片的量產(chǎn)銷(xiāo)售，具備90μm厚度硅片的量產(chǎn)切割能力，同時(shí)可調(diào)整單晶硅棒及硅片的原料類(lèi)型、倒角形狀及電化學(xué)性能參數(shù)等，滿足客戶定制化需求。

截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，高景太陽(yáng)能已與包括通威股份、潤(rùn)陽(yáng)股份、中潤(rùn)光能、鈞達(dá)股份、一道新能源、正泰集團(tuán)等業(yè)內(nèi)龍頭太陽(yáng)能電池生產(chǎn)廠商簽訂長(zhǎng)期供貨協(xié)議，而已簽訂并正在執(zhí)行的2023年1月至2025年12月“鎖量不鎖價(jià)”的硅片銷(xiāo)售長(zhǎng)單合計(jì)約259.04億片。

在產(chǎn)能端，高景太陽(yáng)能下設(shè)珠海金灣單晶硅片、青海西寧單晶硅棒、四川宜賓單晶硅棒及單晶硅片三大生產(chǎn)基地。2022年末，高景太陽(yáng)能已順利達(dá)成珠海一期、二期30GW產(chǎn)能滿產(chǎn)，青海一期、二期30GW產(chǎn)能滿產(chǎn)。同時(shí)，珠海三期、宜賓一期項(xiàng)目已順利投產(chǎn)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。2020年至2022年，高景太陽(yáng)能的營(yíng)收分別為8.91萬(wàn)元、24.91億元和175.70億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率超100%；凈利潤(rùn)則分別為-113萬(wàn)元、1.08億元和18.21億元。

成立至今，高景太陽(yáng)能已獲得珠海華發(fā)集團(tuán)、IDG資本、國(guó)壽科創(chuàng)基金、建信、粵財(cái)基金、深投控資本、愛(ài)旭股份、美的資本、中金資本、新特能源、中信金石、海通開(kāi)元、廣東粵科、華登國(guó)際、華民投、金浦智能、鈦信資本等一眾知名VC/PE和產(chǎn)業(yè)資本的投資。

在完成IPO前最后一輪融資時(shí)，高景太陽(yáng)能的估值就超過(guò)了200億元人民幣。